문서번호	투자창업과-7866
결재일자	2019.7.24.
공개여부	부분공개(5)
방침번호	행정1부시장 방침 제207호

					시 민
주무관	투자창업과장	경제일자리기획관	경제정책실장		행정1부시장
노은영	최판규	김태희	조인동		07/24 代조인동
협 조	예산담당관			김태명
	재정균형발전담당관			신현준
	창업기반조성팀장			백명숙

창업지원펀드 조성 및 운영 3개년 기본계획

2019. 7

경제정책실

(투자창업과)

☞ 해당사항이 있는 부분에 ‘ ■ ’ 표시하시기 바랍니다. (※ 비고 : 필요시 검토내용 기재)
구 분	사전 검토항목 점검 사항	검토완료	해당없음	비 고
정책의제 형성	◆ 정책현안에 대해 현황과 실태를 검토하였습니까? - 현황자료(통계자료 등) 및 실태조사서 검토 타지자체 유사정책 및 국내외 사례 분석 등	■	□
	◆ 시민 및 관련전문가 의견을 반영하였습니까? - (시민참여) 청책토론회, 시민공모, 설문조사 등 - (전문가 자문) 자문위원회, TF운영, 타당성 검토조사 등	■	□
정책수립	◆ 정책화를 위한 제반 법규(근거법령 및 규칙, 지침 등)는 검토하였습니까? - (선거법) 공직선거법 등 각종 법률 저촉여부 - (성별분리통계) 성별분리통계 분석 등	□	■
	◆ 정책(사업) 집행의 직·간접적 영향 및 효과성을 분석 하였습니까? - (갈등) 이해관계 당사자 간 갈등 및 대책 마련 - (사회적 약자) 사회적 약자에 대한 배려 등 - (일자리) 일자리 창출, 직·간접 채용, 전문인력 양성, 창업지원 - (안전) 시민 안전 위험요인 및 대책, 안전 관리 등 - (온실가스 감축) 건물 및 수송 분야 에너지사용 절감방법, 폐기물 발생 억제 대책 등	■	□
정책집행	◆ 타기관, 민간단체 등과의 협의·협력 및 이견 조정 등을 검토하였습니까? - (타기관) 타기관(중앙정부, 지자체), 민간(단체) 등의 자원 활용 방안 - (자치구 영향) 자치구 행정·인사·재정 부담 및 적정성, 파급효과 분석 등	■	□
	◆ 정책·계획 등의 지속가능성을 검토하였습니까? - (지속가능성) 지역경제 발전, 사회적 형평성, 환경보전 등	■	□
정책홍보	◆ 국내외 정책(사업)홍보방안을 검토하였습니까? - (홍보) 국내보도자료, 기자설명회, 현장설명회 - (정책영문화) 영문제목·요약, 해외언론보도, 외국어 홈페이지 게시 등	□	■
기타사항	◆ 불필요한 외국어·외래어 표현 대신 바른 우리말을 사용하였습니까?	■	□
	◆ 공개 여부를 "비공개"로 설정했다면 법적근거를 명확히 검토하였습니까? (정보공개법 제9조 제1항 제1호~제8호)	■	□

창업지원펀드 조성 및 운영 3개년 기본계획

기술형 창업 등 창업자에 대한 금융지원을 통해 창업기업의 지속적 성장을 견인하고, 서울의 미래 먹거리 및 일자리 창출에 기여

1		추진근거 및 필요성

□ 추진근거

○ 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제4조(벤처기업에 대한 기금의 투자 등)

○ 서울시 중소기업육성기금의 설치 및 운용에 관한 조례 제5조(기금의 용도)

○ 민선 7기 시장공약(서울형 벤처기업 육성 위한 펀드 1조 2천억 원 조성)

○ 서울 미래 혁신성장 프로젝트 추진계획(시장방침 제29호, ’18.2.24)

○ 글로벌 Top5 창업도시 서울 추진계획(시장방침 제88호, ’19.4.25)

- 혁신성장펀드를 통한 시리즈 A단계 집중투자(’22년까지 1조2천억 펀드 운용)

□ 추진경과

○ 2018년 : SBA기금을 통해 창업지원펀드 3개 조합 결성 완료

○ 2019년 : 서울시 중소기업육성기금을 통한 상반기 창업지원펀드 조성 중

- 시범사업년도(’19년) 이후 3개년간(’20~’22년) 펀드 출자·조성 확대 예정

※「창업지원펀드」연차별 결성계획(안)

(단위 : 억원)
분야 연도	계	’18	’19	’20	’21	’22
창업	2,500	200	250	400	750	900

- SBA기금을 통한 출자로 진행,  ‘19(시범사업년도) 출자 및 조성 진행 중

※ ’18년「창업지원」운영현황(SBA 서울산업진흥기금)

(단위 : 억원, 19년 1분기 기준)
분야 구분	펀드명	운용사	규모	투자집행
계	3개 조합		657억	42개사(169억)
창업	SparkLabs Ventures Ignitiion Fund L.P.	SparkLabs Ventures	264억	13개사 (74억)
	KDBC-FP 테크넥스 투자조합 1호	퓨처플레이&KDB캐피탈	180억	25개사 (67억)
	퀀텀창업초기 1호 투자조합	퀀텀벤처스코리아	213억	4개사 (28억)

□ 펀드 조성 필요성

○ 장기간 저성장 기조와 새로운 경제환경 변화에 대응하고, 창업기업이 강소기업으로 안정적 성장하기 위한 투자방식의 지원정책 추진 필요

- 서울의 초기 창업기업 투자금은 여전히 글로벌 평균 1/3(총액기준 1/10)에 불과

< 스타트업 당 초기 투자금액(단위:천달러 >	< 전체 초기 투자금액(단위:백만달러) >
▶ 출처 : Startup Genome, Global Startup Ecosystem Report 2019

- 창업기업도 ‘금융지원’을 가장 희망하며, 현금흐름에 대한 부담이 큰 융자보다  기업 가치를 인정받을 수 있는 ‘투자’ 선호

(단위 : %, 중복)

구분	금융지원	세금감면	창업간소화	생계유지	공간·지원	기타
전체	62	31.4	11	28.9	9.8	27.8

▶ 출처 : 창업기업 정책수요에 대한 실태조사, 2017 중소벤처기업부

○ 기업 수의 99.9%, 고용의 86.8%를 분담하는 소기업이 중기업으로 성장하는 비율이 0.01%로, 창업기업의 성장을 견인할 수 있는 정책도구가 절실히 요청됨

OECD, Korea Policy Brief, 2016.10. p.2.

- 스타트업(신생창업기업)의 성장과 활성화 3대 저해요인으로 투자자로부터의 자금조달 어려움을 호소하는 시장의 목소리가 지배적임

※ 실패용인미흡(18%), 자금조달 어려움(16.6%), 우수인재확보 곤란(15.9%)

Korea Startup Forum, 「Korea Startup Ecosystem White Paper 2016」, p.68.

- 스타트업이 우선적으로 지원을 요청하는 분야 중 투자유치‧마케팅‧글로벌지원이 전체의견의 58.1%를 차지하여 성장을 위한 투자유치 수요가 높음

※ 창업후 3~4년의 기업 응답률 65.2%, 업력 1~2년의 기업 응답률 54.9%

서울특별시, 「2017 서울시 창업생태계 조사」, p.178.

- 스타트업의 53.9%의 경우 개인조달 및 정부자금의 수혜 후 외부(민간) 투자유치를 받지 못하고 있어 민간부문 유치 활성화 유인 필요

Korea Startup Forum, 앞의 책, p.46.

- 스타트업의 자금조달 통로로서 개인 조달방식(본인‧가족)이 전체의 30.2%로

지방정부의 역할은 미흡(전체의 5.6%)

Korea Startup Forum, 앞의 책, p.44.

○ 정부와 서울시 창업정책에 부합하는 혁신적인 산업생태계 조성 필요

－ 혁신성장펀드를 통한 시리즈 A단계 집중투자, 벤처자금 확대, 선순환체계 구축 등 정부(제2벤처 붐 확산전략, 중기부 ’19.3.6)와 서울시(글로벌 Top5 창업도시 서울, ’19.4.25)전략을 연계하여 기업지원 시너지 도모

	창업기업 시드(Seed)자금 투자 강화 및 성장 단계별 전략투자를 통해 창업기업이 강소기업으로 성장을 도모할 수 있도록 펀드 조성 필요

2		추진방향 및 사업개요

□ 추진방향

○ 정부 모태펀드와 민간자원을 활용하여 안정적이고 효율적인 펀드 운용

- 정부의 출자(모태펀드 등)와 민간의 참여를 통한 안정적 재원 확보

○ 원천기술기반 초기 창업기업에 대한 공공부문의 투자기능 강화

- 창업 7년 이후의 성숙기 기업에 집중되는 민간 벤처투자 기능을 보완

○ 市 창업보육시설 등 인프라와 펀드를 연계하여 창업지원의 효과성 제고

- 우수 기업에 대한 투자 및 보육시설 입주를 통한 지원 프로그램 제공 등 상호 연계로 시너지 증대, 회수금 재투자를 통한 선순환 생태계 구축

□ 3개년(’20~’22년) 창업지원 펀드 조성 개요

○ 펀 드 명 : (가칭) 창업지원(2호~4호) 펀드

○ 출 자 자 : 서울시, 모태·성장금융펀드, 펀드운용사(GP), 민간투자자(LP)

○ 조합형태 : 창업투자조합, 신기술사업투자조합, 한국벤처투자조합 등

○ 결성 목표금액 : 총 2,050억 원 이상

○ 존속기간 : 8년(투자 4년, 회수 4년) ※ 필요시 연장가능(펀드운용심의회 심의)

○ 소요예산 : 348.5억 원 (市는 결성목표액의 약 17% 출자)

(단위 : 억원)
구 분	총계	2020년	2021년	2022년
계	2,050	400	750	900
서울시(중소기업육성기금)	348.5	68	127.5	153
모태펀드	1004.5	196	367.5	441
펀드운용사 및 민간투자자	697	136	255	306

※ 출자액은 변동될 수 있음

○ 투자대상 : 창업 7년 이내의 중소기업 또는 벤처기업

- 원천기술·지식 기반의 첨단 제조업·첨단비즈니스 서비스업을 영위하는  창업 후 7년 미만의 기업 및 글로벌 진출 유망 창업 기업 중 펀드운용위원회에서 심의 결정 ※ 중소기업창업지원법상 지원대상에서 배제되는 업종 투자제외(제3조)

※ 원천기술 기반 첨단 제조업·첨단비즈니스 서비스업 분야(예시)

구 분	세부 내용
서울형 지식서비스	영상, 모바일콘텐츠(AR‧VR 콘텐츠 등), SW개발‧정보서비스, 디자인, 비즈니스 서비스업 등
서울형 미래성장동력	시스템 산업	스마트팩토리, 전기‧자율차, IoT가전, 로봇, 항공‧드론, 스마트‧친환경선박, 프리미엄 소비재
	에너지 산업	에너지신산업(신재생에너지‧ESS‧AMI 등)
	소재부품산업	AR‧VR, 첨단 신소재, 차세대 디스플레이, 차세대 반도체

※ 투자제외 대상 업종(중소기업창업지원법 제3조 및 같은법 시행령 제4조)

① 금융 및 보험업(단, 정보통신기술을 활용하여 금융서비스를 제공하는 업종은 제외)

② 부동산업 ③ 숙박 및 음식점업 ④ 무도장 운영업 ⑤ 골프장 및 스키장 운영업

⑥ 기타 갬블링 및 베팅업 ⑦ 기타 개인 서비스업 (그외 기타 개인 서비스업은 제외)

3		펀드 조성계획

□ 조성․운용체계

○ 펀드 조성 및 운영 일정(안)

3개년 사업기본계획 수립		연도별 펀드조성 운영계획 수립		업무집행 조합원 공고(SBA)		업무집행 조합원 선정
’19.7월		매년 말		(상반기) 1~2월		(상반기) 2~3월
				(하반기) 6~7월		(하반기) 7~8월

	조합원 모집 및 펀드 조성(GP)		규약 체결 및 결성 총회(GP)		조합운영(GP) (투자심사, 결산보고 등)
	(상반기) 3월 ~		(상반기) 6월		조합 결성 이후 해산일 까지
	(하반기) 7,8월 ~		(하반기) 연내

○ 펀드 운영 기관별 역할(안)

부서(기관)명	역 할
서울시 투자창업과	- 창업지원펀드 조성 및 운용계획 수립 투자심사, SBA대행 협약, 창업지원펀드 운용 및 관리 총괄 펀드 성과 및 리스크 관리, 모니터링 등
혁신성장 펀드 운영위원회	- 조성목적, 투자분야, 출자비율, 운용사 선정, 성과평가 등 심의‧자문
서울산업진흥원(SBA)	펀드 운용사 선정 관리, 조합원 모집 및 펀드 결성 등 운영 총괄 투자 대상기업 추천, 성장 단계별 프로그램 연계 지원
펀드운용사(GP)	- 조성 : 출자자 모집, 투자조합 결성, 모태펀드 출자 협의 등 - 운용 : 투자대상 기업 선정, 조합재산의 관리․운용 등 - 관리 : 조합의 회계처리 및 회계연도별 결산 등 - 청산 : 조합자산의 배분 및 조합 해산 시 청산인의 업무
정책목적 펀드 운영기관	정책목적 펀드 운영자금 출자 ※ 한국모태펀드, 한국성장금융투자운용 등
민간투자자	자금 투자

○ 조성형태 : 창업투자조합, 신기술사업투자조합, 한국벤처투자조합 등

- 관련 법규에 따라 펀드 운용사에서 조합원 모집 및 관련부처에 등록절차 진행

※「중소기업창업지원법」의 창업투자조합

※「여신전문금융업법」의 신기술사업투자조합

※「벤처기업육성에 관한 특별조치법」의 한국벤처투자조합

○ 펀드운용 견제․관리체계

- 견제‧관리 필요성 : 서울 소재 기업육성‧일자리 창출, 공익 목적을 위한 펀드가  잘못된 운용으로 손실 발생 우려, 이에 대한 관리체계 마련 필요

- 견제‧관리사항

조합규약을 통한 서울시의 펀드 운용사 견제·관리체계	- 조합원 총회를 통한 의결권 행사 - 회계장부, 조합재산 현황 등 자료 열람 및 복사 요구 - 투자기업 현황, 사업현황 등 투자정보 제공 요구 - 운용사가 기타 유한책임조합원과 협약 체결 시 공개 및 승인 필요
서울시 내부 리스크관리 체계	- 기금운용심의회를 절차를 통한 기금의 효율적 관리·운용구조 구축 - ‘펀드운영위원회’ 운영을 통한 펀드의 효율적인 조성‧운용구조 구축 - 투자관리 전문기관인 서울산업진흥원(SBA)의 조성대행을 통한 市 펀드 자산의 집행‧관리‧운영과 市 의사결정보조 장치 설정
	<서울시 리스크관리 보완 전략>
	- 다양한 펀드 조합을 관리할 수 있는 전자보고체계 구축 추진 - 조합규약상 LP권한을 활용한 합리적인 리스크관리 추진 - 펀드 운영위원회의 기능강화를 통한 리스크관리 도입 - 상시 법률자문 및 대응 가능 체계 구축

□ 재원확보 계획

○ 결성목표 : 총 2,050억원 이상 (서울시 예산 총 348.5억원)

○ 자금구성 : 市 출자금(17%)+모태·성장금융펀드(49%)+GP 및 일반LP(34%)

※ 민간자금 유치와 서울 소재 창업기업 지원강화를 위해 市 출자비율 17%로 확보

(시 자금 대비 민간 레버리지 효과 고려 시 50% 이상 시 소재 기업 출자 가능)

※ 출자비율은 일부 변경 가능 (실행계획 수립 시 확정)

▸ (市 출자금) 市 중소기업육성기금 투자계정에서 출자

- 서울시 재정투융자기금 차입

- 바이오펀드 등 기존 펀드 운영 회수금 재투자

▸ (모태·성장금융펀드) 중소기업육성을 위해 벤처펀드 등에 출자하는 정책자금 등

- 관리주체는 한국벤처투자(주), 한국성장금융투자운용 등

▸ (일반투자자) 업무집행조합원(GP), 민간투자자(LP) 등

□ 펀드 조성 절차

○ 펀드조성을 위한「중앙투자심사」등 사전 절차 진행

- 사전절차 일정

3개년 사업기본계획 수립		중앙투자심사 의뢰		중앙투자심사 검토		시의회 출자동의 및 사업운영
’19. 7.		~ ’19. 8.		~ ’19. 10.		’19. 10. ~

- 중앙투자 심사 : 3개년 총사업비 2,050억원 이상인 시 사업에 해당

(창업지원 펀드 시 출자액 348.5억원)

※ 관련근거 : 서울시 투자사업심사에 관한 규칙(개정)

- 중앙투자심사 과정 중 타당성 조사의 경우 실익이 낮아 이를 면제하고 진행

※ 관련근거 : 지방재정 투자사업 심사 관련 질의 회신(행정안전부, 18.09.03.)

-  출자출연 동의 : 출자 전 시의회의 출자·출연 동의안 의결 필요

※ 관련근거 : 지방재정법 제18조(출자 또는 출연의 제한)

○ 서울시 출자금 운용사 모집‧선정 : 매년 1월(상반기), 7월(하반기) 예정

- 운용사 공모․선정 시 민간 제안사항 중심으로 결정

○ 상․하반기 펀드 결성완료 : 연내 결성완료 목표

- 민간 투자자 유치 등 자금 조성 후 투자조합을 결성하여 소관 관청에 투자조합 등록

- 설립가능 조합 : 창업투자조합, 신기술사업투자조합, 한국벤처투자조합

※ 서울시 중소기업육성기금의 설치‧운용 조례 제5조

<투자조합 구성>

구분	업무집행조합원(GP)	유한책임조합원(LP)
조합원	․펀드운용사	․서울시 ․정책목적 모태·성장금융펀드 투자관리기관(특별조합원) ․민간투자자(일반LP)

4		펀드 운용계획

□ 운용방법 : 서울시가 운용하고, 서울산업진흥원(SBA)에 대행

○ 현행법상 기금관리 사무는 위탁 불가하므로 출연기관 대행방식 추진

< 펀드 조성․운용 및 관리 절차 >

① 실행계획 수립 <서울시>	⇨	② 펀드운용사 공모․선정 <서울시, SBA>	⇨	③ 조합원 모집 및 펀드결성 <운용사>	⇨	④ 조합규약 체결 및 결성총회 <운용사>
						⇩
⑧ 조합해산 <운용사>	⇦	⑦ 회수 및 정산 <市, SBA, 운용사>	⇦	⑥ 조합운영관리 <운용사>	⇦	⑤ 조합등록 <운용사>

□ 출자조건  ※ 기본조건에 해당하는 사항이며 민간제안에 맞춰 변동 가능

○ 지역 조건 : 서울소재기업에 市 출자금의 최소 300% 이상 투자

본점 또는 주된 사무소가 서울에 소재하는 기업

- 지역산업 육성을 위해 서울소재 기업의 적정 의무투자비율 유지

- 지역간 상생과 연계 발전을 위해 타 지역 기업에 대한 투자 인정

※ 서울 소재 기업에 대한 투자비중 충족을 전제로 원활한 민간투자 유치를 위해
타 지역 기업에도 투자가 가능하나 서울 기업에 대한 우선 투자를 유도

○ 투자금 용도

- 투자금은 기술개발, 설비구축비 및 일반운영자금 등으로만 사용하는 것을 원칙으로 하며 비업무용부동산 취득, 채무상환 등 사용 금지

※ 단, 구체적·세부적 용도는 필요시 펀드 운영위원회에서 결정

□ 투 자

○ 서울시가 선정한 운용사(GP) 소관 투자심사위원회에서 혁신기업 발굴 및 투자

○ 투자방식 : 주식 인수, 상환(전환)우선주, 신주인수권부사채, 프로젝트 투자 등

투자방법	주요내용
상환우선주	· 특정기간 우선주의 성격을 가지며 기간만료 시 발행 회사에서 이를 되사도록 한 주식
전환우선주	· 다른 종류의 주식(보통주)으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 우선주
신주인수권부사채	· 증자 시 신주를 약정된 가격에 인수할 권리가 있는 전환사채
프로젝트 투자	· 특정 프로젝트에 대한 투자계약으로 소요자금을 지원한 뒤 그로부터 얻는 수익을 분배

※ 혁신성장기업-운용사 간 매칭 상담 추진 등 市 정책목표 적극 반영될 수 있도록 유도

□ 펀드 회수 계획

○ 회수 전략 필요성

－ 투자이후 회수를 통해 재투자로 이어지는 서울시 벤처투자 선순환 생태계 활성화 필요

－ 회수전략을 통해 기업성장을 도모함으로써 일자리를 창출하고 서울형 스타기업 육성

－ 융자가 아닌 투자이므로 회수전략을 통한 안정적 수익을 확보하여 市기금 재정건전성 향상

○ 서울형 회수 전략

－「글로벌 TOP 5 창업도시 서울」추진계획과 연계한 투자기업 스케일업 및 회수 지원

	창업지원펀드 투자기업 성장지원을 통한 원활한 회수와 수익향상 도모
	「민간이 주도하고 공공은 지원」하는 창업지원 시스템 연계		「혁신기업 종합 패키지 지원」통한 성장사다리 구축 및 지원		「창업생태계의 Going Global」을 통한 스타트업 가속 성장 지원
	· 국내외 민간 투자전문기관의 보육을 통한 체계적 기업관리 · 서울시 창업생태계 플랫폼 구축을 통한 창업지원 연계		· 창업기업 보육공간 확대 · 메이커스페이스 및 양산 전문기관을 통한 제품화 촉진 · 혁신아이디어 제품 테스트베드 제공 등을 통한 판로지원		· 해외사무소 협력을 통한 글로벌 후속투자유치 노력 및 글로벌 판로개척 및 해외진출 지원 · 글로벌창업인재 유치 및 실전창업인재 양성

○ 일반적 회수 방안

－ 투자기업 분류에 따른 회수

투자기업 분류	회수 방안	내 용
· 경영상태 및 IPO환경 양호한 기업	IPO1)	· 코스닥 및 관련 시장을 활용하여 IPO(기업공개), M&A(인수합병) 등 정규과정을 통한 지분 회수 ※ 코넥스(중소‧벤처기업전용 시장), KSM(스타트업전용 장외시장)2)을 활용하여 필요시 조기 회수
· 경영상태가 양호하고 주요기업들이 필요한 기술과 고객을 보유한 기업	M&A
· 회수기간내 유동화가 어려운 기업	세컨더리마켓3)	· 세컨더리펀드를 활용하여 지분회수
· 경영실적이 양호하나, 타 회수방안적용이 어려운 기업	투자기업 상환	· 투자방식(상환전환우선주4) 등)에 따라 기업으로부터 직접회수

1) IPO : 비상장기업이 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위해 그 주식을 법적인 절차와 방법에 따라 불특정 다수의 투자자들에게 팔고 재무내용을 공시하는 것

2) KSM : 우량한 스타트업 주식을 거래할 수 있는 비상장주식 거래 플랫폼으로서「크라우드펀딩 → KSM → 코넥스 → 코스닥」으로 이어지는 회수체계 일부

3) 세컨더리마켓 : 벤처캐피털(VC)와 엔젤이 보유하고 있는 주식을 매입하여 회수하는 시장

4) 상환전환우선주 : 채권처럼 만기 때 투자금 상환을 요청할 수 있는 권리 및 보통주로 전환할 수 있는 권리가 있음

－ 펀드운용 측면에 따른 회수

· 운용사의 회수심의위원회에서 기업현황 및 회수시장 상황을 고려하여 결정·집행

합리적‧체계적 의사결정체계		· 투자업체 성장성, 회수가격, 시장상황, 수익률, 민기일 등에 대한 검토 결과를 바탕으로 내부 회수심의 보고 · 구체적인 회수 방안 수립 · 심의결과를 통해 회수 승인 또는 재검토
투자손실 최소화를 위한 리스크 관리	투자자산 기업가치정기평가	· 펀드운용사(업무집행조합원)는 투자 자산에 대해 반기마다 가치를 평가 (IFRS9, 제3자 거래가, 장부거래가 등)하고 한국자산평가, 펀드(조합) 내 회계법인 등 회계감사 실시 후 조합원에게 보고
	감 사	· 운용사에게 서면으로 업무집행현황 관련 필요자료의 제출 등 요구 · 조합원총회 결의로 운용사에 대한 실태조사 실시 요구 ※「창업투자조합 표준규약」등 관련 규정 적용

□ 우수 펀드운용사 선정

○ 모태펀드 및 민간투자사 등 재원 확보 능력이 우수한 운용사 선정

○ 초기 창업기업 투자 강화, 시 창업 인프라 연계, 글로벌 시장개척 지원 등 펀드 조성목적에 맞고 투자수익률을 증대시킬 수 있는 운용사 선정

○ 펀드 운용사의 전문성과 창의성 등 활용을 위해 최대한의 자율권 보장

- 의무투자비율 이외 투자운용 전략은 운용사의 자율에 맡김

□  평가 및 피드백을 통한 펀드 수익률 제고 및 개선사항 협의 조정

○ 서울시 기업비율, 투자 적정성, 매출․고용 증가율, 수익률 등 평가․분석

○ 우수 사례 확대 및 미흡한 점은 차년도 펀드 조성 시 개선

○ 운용기준 등 펀드 운용과정 중 개선사항이 있을 경우 협의 조정

○ 정부 투자조합 표준규약 준용

- 펀드 운영과 관련하여 투자비율․건별 투자한도액, 우선손실충당금 등에 대해서 중소기업벤처부의「창업투자조합 표준규약」등 관련 규정 준용

※ 펀드 운영에 관한 세부사항(투자조건, 기준수익률, 대행기관 및 운용사 보수 등)은 향후 별도 실행계획 수립

5		추진일정

○ 3개년 펀드 조성 관련 중앙투자심사         : ~ ’19. 10월

○ 펀드 조성 출자에 대한 市 시의회 동의       : ~ ’19. 11월

○ 펀드 관리 · 운영사무 대행 협약체결          :     ’19. 12월

○ 펀드 운용사(업무집행조합원) 모집공고      : 1월 / 7~8월(예정)

※ 매년 상․하반기로 나누어 모집할 예정이나, 펀드 운영위원회 의결에 따라 변동될 수 있음

○ 제안서 접수, 평가 및 선정                  : 2월 / 8월(예정)

○ 출자자 모집 및 조합 결성                    : 연내 결성완료

6		기대효과

○ 우수 사업아이템과 기술을 보유한 스타트업의 사업초기 자금안정화를 통한 성장기반 확보에 기여

【 서울 소재 창업기업의 투자유치 현황 】

서울특별시,「2017 서울시 창업생태계 조사」, p.134-135.

√ 초기 적정 사업자금 규모로 1억원에서 5억원 정도를 선호하는 스타트업이 다수(전체의 85%)이나 전체 기업의 67%가 외부투자를 유치하는 못하는 상태이며,

√ 전체 스타트업의 26% 만이 엔젤투자자나 액셀러레이터로부터 투자를 유치하는 창업초기투자 단계에 진입한 것으로 파악되고,

√ VC의 경우 손익분기점부터 투자하는 성향이 강하여 전체 스타트업의 7% 수준에서 VC의 투자를 받고 있는 것으로 파악됨

○ 창업기업에 대한 공간제공 및 보육 프로그램 운영 등으로 한정되었던기존 창업지원 정책을 투자와 판로개척 중심으로 확대함으로써 경쟁력 있는 창업기업 배출에 기여함

○ 창업펀드 투자를 통해 성장가능성이 높은 창업기업과 그 외 기업의  차별화가 가능함으로써 양질의 창업생태계 조성이 가능함

○ 市와 민간의 자금을 통해 3개년간 2,050억원의 투자자금을 조성하고 총 342개 기업의 육성과 779명의 신규일자리 창출효과가 예상됨

1개 기업당 평균 6억원 지원 기준.[서울산업진흥원 2011~2016 3개 펀드 평균 기업투자금액]

- (신규고용) 2,050억원 × 0.38명(1억당 고용증가 인원) = 779명

※  ’13~’17년 벤처투자 받은 기업 고용성과(출처 : ’18년 상반기 중기부 벤처투자동향(’18.3.16))